“疏堵结合 切实防范房地产金融风险”

中国人民银行和中国银保监会日前联合发布了《关于建立银领域金融机构房地产融资集中度管理制度的通知》(以下称通知)，为各银行的房地产贷款占比和个人住房贷款占比确定了确定的上限。 这是央行等部门进一步完善房地产宏观审慎监管框架，目的是让过剩的资金流向房地产行业，从而不引发房价泡沫化风险，更好地实现经济稳定和金融稳定的双重目标。

金融监管层加强了对房地产的宏观审慎监管，取得了一定的成效。 但是，近年来，大量资金流向了房地产行业。 首先，对房地产及相关行业的融资持续增加；其次，疫情冲击下，居民费用减少，但个人住房贷款规模没有下降； 再次，以一线城市为首的一些城市房价明显上涨，出现了房价泡沫化风险的迹象。 在这种背景下，有必要继续加强房地产的宏观审慎监管，通知发布及时也比较突出。

考虑到不同地区房地产市场的分化情况和不同银行房地产贷款占有率的显著差异，通知做出了两方面的灵活规定。 一是建立了档案管理和地域差别化调节机制。 根据银行领域金融机构的资产规模和机构类型，分五个阶段管理房地产贷款集中度。 此外，还建立了区域差别化调节机制。 二是对房地产贷款比例和个人住房贷款比例超过上限的银行，将给予一定的业务调整过渡期。 这两条规定可以更好地稳定市场预期，促进各地区银行机构房地产贷款占比和个人住房贷款占比稳步调整到合理水平。

无论是房地产贷款集中度控制等宏观审慎措施，还是限购等措施，都希望通过堵住房地产的资金流向，来达到防范房地产价格泡沫化风险的目的，但仅仅堵住是不够的。 从往年的经验来看，在房地产监管不断加强的情况下，即使一些城市提高购房首付比例，居民家庭仍将支出转向购房，支出信贷规模大幅上升。 将来，当一些银行个人住房贷款的占有率达到通知规定的上限时，居民家庭仍可以以其他形式获得贷款，用于购房。 不仅如此，近年来，实体公司投资房地产的现象频发。 这意味着，即使银行部门按照通知规定的上限严格控制房地产贷款，一些实体公司也有可能以实体投资的名义获得贷款，并投入房地产行业。

实体经济内增长动力不足，投资转化率低是大量资金流向房地产的根本原因，无论是闭塞还是不闭塞，都很难处理根本问题，只有闭塞结合才能切实防范房价泡沫化风险。 不仅要防止投资和投机资金流向房地产，还要尽快疏通实体经济面临的障碍，培育越来越多的快速发展空之间和投资机会。 一是以人工智能等新技术为线索，加快技术进步，着力培育新的增长点。 二是进一步减税，特别是降低公司非税负担三是加快民营银行等中小金融机构的快速发展，建立符合中小企业融资诉求的金融服务体系制度，缓解中小企业融资难融资难高额困境； 四是进一步优化经营环境，消除民间投资在教育、医疗等行业面临的玻璃门、弹簧门、旋转门等进入壁垒。

原标题:疏松耦合切实防范房地产金融风险

值班主任:李欢

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